Từ fintech đến regtech: vai trò của chính phủ, cơ quan điều tiết và cơ quan giám sát

 27 
TỪ FINTECH ĐẾN REGTECH: VAI TRÒ CỦA CHÍNH PHỦ, CƠ 
QUAN ĐIỀU TIẾT VÀ CƠ QUAN GIÁM SÁT 
Đinh Thị Thu Hồng 
Nguyễn Trí Minh 
Trần Ngọc Thơ 
Khoa Tài chính, Trường Đại học Kinh tế TP. Hồ Chí Minh 
Tóm tắt 
 Khủng hoảng tài chính 2008 đã thức tỉnh các nhà quản lý ở một thị trường tài 
chính có thể nói là phát triển bậc nhất thế giới. Từ đó hàng loạt các cải cách đối với 
những quy định quản lý thị trường đã được thực thi để giảm thiểu rủi ro. Tuy nhiên, từ đó 
tới nay, hệ thống tài chính – ngân hàng đã có rất nhiều thay đổi dưới những tác động của 
fintech. Vào đầu những năm 2010, fintech đã xuất hiện như một ngành mới. Xu thế này 
đã làm nảy sinh mối quan ngại về tác động của nó đến ngành dịch vụ tài chính và các 
định chế tài chính. Có nhiều luồng quan điểm khác nhau về phát triển fintech, nhưng 
chung quy gần như thống nhất là các quốc gia và khu vực không thể cưỡng lại làn sóng 
công nghệ đã xâm lấn sâu vào lĩnh vực tài chính. Vì vậy, câu hỏi đặt ra là liệu hệ thống 
luật lệ điều tiết thị trường truyền thống có còn phù hợp, nên quản lý và giám sát ngành 
công nghiệp mới này sao cho vừa có thể tận dụng được hiệu quả do fintech mang lại mà 
vẫn bảo đảm an toàn cho hệ thống tài chính nội địa; và cách thức mà các định chế tài 
chính tuân thủ pháp luật, cách thức mà các cơ quan quản lý giám sát việc thực thi cần có 
những thay đổi gì. Mục tiêu của bài viết này là phân tích những cơ hội và rủi ro mà 
fintech mang lại cho hệ thống tài chính Việt Nam, vai trò của regtech (regulatory 
technology) trong hệ sinh thái fintech, từ đó đưa ra một số khuyến nghị đối với các cơ 
quan điều tiết và giám sát hệ thống tài chính ngân hàng trong bối cảnh trỗi dậy của 
fintech. 
Từ khóa: fintech, regtech, các quy định điều tiết 
1. Hệ sinh thái fintech (fintech ecosystem) và vai trò của chính phủ, cơ quan điều 
tiết và cơ quan giám sát 
 Fintech là thuật ngữ dùng để mô tả việc sử dụng công nghệ mới (công nghệ 
blockchain, robot tư vấn, cho vay P2P, tài trợ đám đông, thanh toán qua điện thoại) và 
ứng dụng trong lĩnh vực tài chính. Hiểu theo nghĩa khác, fintech cũng thường được dùng 
để mô tả các công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực tài chính, các công ty này thường là 
những người cung cấp các giải pháp chứ không phải chỉ đơn thuần là cung cấp công 
nghệ. Để phát triển fintech, chúng ta cần phải xây dựng một hệ sinh thái đầy đủ với các 
mối liên kết thật chặt chẽ và có hiệu quả. 
 Chúng ta có thể hình dung hệ sinh thái fintech bao gồm những thành phần sau: 
➢ Người sử dụng: các khách hàng, với tư cách cá nhân lẫn doanh nghiệp, đều muốn 
tiếp cận fintech như một cách để nâng cao chất lượng dịch vụ và trải nghiệm. 
➢ Định chế tài chính: tiếp xúc với các công ty fintech để tận dụng sáng tạo và công 
nghệ của họ, bằng nhiều hình thức khác nhau (thuê ngoài, hợp tác). 
➢ Startup: sự nhạy bén và trình độ chuyên môn của các startup đóng vai trò quan 
trọng trong việc phát triển fintech. Điều này sẽ giúp chúng ta cải thiện rất nhiều 
 28 
yếu tố trong lĩnh vực ngân hàng truyền thống để hướng đến các tiêu chuẩn quốc tế 
trong lĩnh vực ngân hàng và tài chính. 
➢ Các công ty công nghệ: hỗ trợ các startup trong lĩnh vực fintech về mặt cơ sở vật 
chất và kỹ năng. 
➢ Trường đại học và viện nghiên cứu: tạo môi trường khuyến khích sinh viên sáng 
tạo, xây dựng đội ngũ chuyên gia có chuyên môn sâu để hướng dẫn và hỗ trợ các 
công ty fintech mới thành lập. 
➢ Các cơ quan chuyên trách phát triển: tạo điều kiện cho các doanh nghiệp lớn tiếp 
xúc và hỗ trợ các công ty mới phát triển đúng tiềm năng. 
➢ Nhà đầu tư: nhiều nhà đầu tư (trong đó có các nhà đầu tư mạo hiểm) xem fintech 
như một hướng đi có thể đem đến thành công cho họ. 
➢ Chính quyền và các cơ quan điều tiết: thông qua các công cụ pháp lý để bảo vệ 
người tiêu dùng trong bối cảnh lĩnh vực fintech đang nở rộ. Đối với nền kinh tế 
đang trong giai đoạn tái cấu trúc sâu rộng như hiện nay và trình độ công nghệ còn 
ở mức thấp rất xa so với thế giới, điều quan trọng là quá trình điều tiết fintech còn 
phải khuyến khích sự phát triển thực sự của ngành này một cách hiệu quả. 
2. Vai trò của fintech trong tương lai và những rào cản phát triển fintech 
 Vì fintech thường mạnh trong lĩnh vực công nghệ và ứng dụng nhưng lại ít có kinh 
nghiệm trong hoạt động tài chính nên trong tương lai fintech cũng không thể nào thay thế 
hoàn toàn cho khu vực tài chính truyền thống. 
 Có 3 cách chủ yếu để phát triển fintech: 
- Hợp tác với ngân hàng. 
- Tập trung vào những mảng dịch vụ ứng dụng công nghệ như cho vay P2P. 
- NH tự triển khai fintech cho các hoạt động của mình. 
 Trên góc độ vĩ mô, khu vực tài chính là một trong những lĩnh vực bị điều tiết 
nhiều nhất. Do fintech cũng thực hiện chức năng tương tự với ngân hàng như thanh toán 
và cho vay, nên vấn đề đặt ra là kiểm soát và điều tiết các công ty fintech như thế nào, có 
nên giống như hệ thống các ngân hàng hay không. 
 Trên góc độ vi mô, rào cản lớn nhất cho các công ty fintech là các công ty này chủ 
yếu tập trung vào phát triển công nghệ, vì thế họ không quen với kinh doanh dịch vụ tài 
chính và các quy định điều tiết tài chính. 
 Ngoài ra do hệ thống ngân hàng đã tồn tại hàng trăm năm, thậm chí ở tầm mức 
toàn cầu, vì vậy hệ thống ngân hàng ít có động lực hợp tác với các công ty trong lĩnh vực 
fintech, là những công ty mới phát triển gần đây. 
3. Rủi ro mới và cơ hội mới 
 hi fintech xuất hiện, công nghệ hiện đại tất yếu mang lại những lợi ích to lớn cho 
người tiêu dùng, cho lĩnh vực dịch vụ tài chính, nhưng cũng đồng thời làm những rủi ro 
trong ngành tài chính thay đổi. Điều này có nghĩa là sẽ có thêm những rủi ro mới. Vì vậy 
chúng sẽ đặt ra nhiều thách thức cho các nhà quản lý, giám sát thị trường nhằm đảm bảo 
sự phát triển ổn định và giữ vững uy tín cho ngành dịch vụ tài chính. 
 Các nhà quản lý cần phải cân nhắc đưa ra những quy định điều tiết và kiểm soát 
sao cho cân bằng giữa việc bảo đảm tính an toàn và lành mạnh trong hệ thống tài chính 
 29 
mà không làm mất đi hiệu quả của những sáng kiến mang lại. Những luật lệ điều tiết phải 
được áp dụng cho cả hệ thống tài chính truyền thống và hoạt động của các fintech. 
 Thời gian qua, các nhà quản lý vẫn còn khá lúng túng trước những bước phát triển 
nhanh chóng của fintech. Họ tập trung vào câu hỏi làm thế nào để quản lý những kết quả 
ứng dụng ngày càng đa dạng và phức tạp của fintech, hay đâu là những rủi ro tiềm ẩn 
đằng sau những phát minh sáng tạo ấy, và liệu có nên đặt ra ngay quá nhiều quy tắc quản 
lý đối với các ứng dụng công nghệ. Do vậy có lẽ sự chờ đợi và quan sát, nguyên tắc thử 
và sai là cần thiết để các nhà quản lý có thể quan sát và tìm hiểu thêm những rủi ro tiềm 
ẩn do fintech tạo ra. 
 Nhận diện rủi ro mới 
- Do khả năng kết nối và tăng trưởng cho vay nhanh chóng, nên sẽ làm suy yếu vai trò 
của những giới hạn về tín dụng, kết quả là rủi ro tín dụng có xu hướng ngày càng tăng. 
- Rủi ro thanh khoản tăng thêm do sự mất cân đối về kỳ hạn ở các quỹ thị trường tiền tệ 
hoặc khả năng rút tiền đồng thời theo cấp số nhân ngoài dự kiến của những nhà giao dịch 
tư nhân. 
- Các yêu cầu về vốn nhanh chóng trở nên không còn phù hợp trước sự tăng trưởng quá 
nhanh về quy mô của các giao dịch cũng như các công ty fintech. 
- Do các sản phẩm mới mang tính đòn bẩy cao và sử dụng công nghệ thông tin nên các 
định chế tài chính và công ty fintech đều phải đẩy mạnh việc quản trị rủi ro. 
- Do tăng cường hợp tác giữa ngân hàng và các công ty fintech để oursoucing một số hoạt 
động nên sẽ phát sinh rủi ro từ người cung cấp dịch vụ thứ ba. Các hợp đồng ký kết và 
hoạt động của các công ty fintech phải được kiểm soát kỹ lưỡng và tuân thủ đúng quy 
định điều tiết như hoạt động của ngân hàng. 
- Do hoạt động fintech dựa vào big data nên các quy định về bảo mật thông tin cũng được 
quan tâm đúng mức. Chẳng hạn như các cơ quan điều tiết và giám sát nên hợp tác với các 
cơ quan có chức năng nhiệm vụ trong từng lĩnh vực có liên quan để thực hiện chức năng 
điều tiết công ty fintech như: kiểm soát việc tuân thủ quy định, bảo vệ dữ liệu, cạnh tranh 
và các đơn vị tình báo tài chính. Do fintech có nền tảng công nghệ thông tin, việc hợp tác 
liên ngành là cần thiết để thu thập, trao đổi thông tin, tiếp xúc các công ty fintech và ngân 
hàng, từ đó tạo ra hành lang pháp lý phù hợp, nhất quán, vừa để bảo vệ quyền lợi chính 
đáng của khách hàng, vừa khuyến khích đầu tư và sáng tạo trong lĩnh vực fintech. 
- Do việc thanh toán và đầu tư diễn ra trên phạm vi quốc tế nên việc hợp tác giữa các cơ 
quan điều tiết và giám sát trên toàn khu vực và toàn cầu là cần thiết. 
- Do fintech làm thay đổi mô hình, cấu trúc và hoạt động kinh doanh của các ngân hàng 
truyền thống, việc cung cấp dịch vụ chủ yếu dựa vào công nghệ, nên những mô hình quản 
lý và giám sát trước đây chẳng hạn như Basel hoặc các đạo luật khác phải được thay đổi 
cho phù hợp. 
- Cần phải đánh giá lại các mô hình huấn luyện nhân viên, kỹ năng của nhân viên xem có 
còn phù hợp, cần bổ sung thêm những kỹ năng đặc biệt phù hợp. Các cơ quan cần phải 
điều tra khám phá các công nghệ mới để cải thiện phương pháp giám sát. Thông tin về 
chính sách nên được chia sẻ giữa các cơ quan. Việc cấp phép cho các công ty fintech 
cũng cần được cân nhắc thận trọng. Chúng tôi cho rằng đây là một trong những khía cạnh 
 30 
hình thành nên regtech (điều tiết trong lĩnh vực fintech). Nói ngắn gọn, fintech phải gắn 
liền với regtech. 
 Cơ hội mới 
 Trong kỷ nguyên của công nghệ thông tin, fintech đóng vai trò quan trọng trong 
việc thay đổi bộ mặt và cơ chế vận hành của lĩnh vực tài chính-ngân hàng. Chúng tôi cho 
rằng đây là cơ hội mà các nhà hoạch định chính sách nước ta cũng nên xem fintech như là 
thời cơ có một không hai để hoàn thiện cơ chế, chính sách. Thêm vào đó, công nghệ do 
fintech đem lại còn giúp cải thiện việc quản lý và giám sát trong lĩnh vực tài chính-ngân 
hàng. 
 Các nhà hoạch định chính sách nước ta cần phải thấy được lợi ích to lớn mà sự hợp 
tác giữa fintech và hệ thống ngân hàng mang lại. Đó là các ngân hàng có thể tận dụng 
công nghệ từ fintech để nâng cấp dịch vụ của mình mà không phải tốn nhiều chi phí. 
Đồng thời các công ty fintech có thể dễ dàng tiếp cận số lượng khách hàng lớn thông qua 
hệ thống ngân hàng. Chúng tôi cho rằng chính phủ cần phải có một chương trình tổng thể 
cấp quốc gia về chính sách và khung pháp lý để khuyến khích ngân hàng mở cửa hợp tác 
với các công ty fintech. 
4. Regtech được xem như một bộ phận của Fintech 
 Thuật ngữ regtech (regulatory technology) mà chúng tôi đề cập ở phần trên hàm ý 
đến việc ứng dụng công nghệ trong quá trình phổ biến và thực thi các quy định quản lý, 
nhằm tạo thuận lợi và nâng cao hiệu quả của quá trình này. Theo đó, một nhóm công ty 
sẽ sử dụng công nghệ để hỗ trợ các công ty tài chính trong việc tuân thủ những quy định 
quản lý một cách hiệu quả và tiết kiệm; đồng thời giúp nhà quản lý giám sát tốt hơn sự an 
toàn của các định chế tài chính. 
 Ngày nay fintech đem lại những thách thức cho các ngân hàng truyền thống với 
câu hỏi liệu rằng có thể giải quyết các vấn đề về kỹ thuật và công nghệ thông qua sự kết 
hợp của dữ liệu chất lượng cao và tự động hóa hay không. 
 Fintech đã khuếch đại gánh nặng cho các nhà cung cấp dịch vụ tài chính truyền 
thống bằng cách làm bộc lộ những điểm yếu trong các mô hình kinh doanh hiện tại. Đồng 
thời fintech cũng làm gia tăng gánh nặng cho các nhà quản lý làm sao để giám sát hiệu 
quả các định chế tài chính. Vì vậy một trong những thách thức đối với regtech là làm thế 
nào để chúng có thể mang lại hài hòa lợi ích cho mỗi bên. 
 Việc ứng dụng công nghệ ngày càng cao trong lĩnh vực tài chính đòi hỏi các nhà 
quản lý chuyển đổi cách tiếp cận vừa điều chỉnh hành vi của con người lại vừa chuyển 
sang kiểm soát và nâng cao hiệu quả, giảm rủi ro của các quy trình thuật toán. 
Những lợi ích chính của regtech 
- Regtech có khả năng kết hợp tất cả các công cụ liên quan và cần thiết cho việc tuân thủ 
quy định bằng cách sử dụng dữ liệu thực cập nhật, quy trình tự động hóa với thuật toán 
 31 
nâng cao, khả năng liên kết các mô hình và phân tích nâng cao trên cơ sở trí tuệ nhân tạo. 
Regtech có thể giảm chi phí, thời gian ra quyết định, và khả năng tăng tốc kết nối, vì vậy 
có thể nâng cao giá trị của các chức năng tuân thủ. RegTech cũng có khả năng cung cấp 
các báo cáo liên tục về kiểm toán, tài chính, và quản trị rủi ro; từ đó nâng cao khả năng 
giám sát xu hướng thị trường và các rủi ro mới phát sinh. 
- Regtech được tích hợp trong lĩnh vực dịch vụ tài chính để đảm bảo khả năng cảnh báo, 
tốc độ xử lý, khả năng phổ biến kịp thời các quy định, và khả năng phân tích nâng cao. 
- Regtech tạo ra các giải pháp giúp nâng cao khả năng mở rộng quy mô và khả năng hoạt 
động linh hoạt, đồng thời cho phép: 
a) Sắp xếp, tổ chức lại dữ liệu, tạo điều kiện cho việc phổ biến và chia sẻ dữ liệu. 
b) Định hình và tạo lập báo cáo nhanh chóng, cập nhật. 
c) Rút ngắn thời gian ban hành và thực thi các giải pháp. 
d) Khai thác và lưu trữ dữ liệu thông minh 
e) Sử dụng nhiều công cụ thông tin quản lý như kiểm tra tình trạng tài chính, báo cáo 
giao dịch, báo cáo thực thi quy định, và các công cụ tự học. 
 Mặc dù mang lại nhiều lợi ích nhưng chúng tôi cho rằng, trong điều kiện Việt 
Nam, việc triển khai regtech có khả năng đem đến những rủi ro tiềm ẩn như sau: 
- Sự không nhất quán trong quy định điều tiết giữa các bộ ngành với nhau và giữa chính 
phủ (các bộ quản lý có liên quan đến regtech) và fintech. 
- Trong bối cảnh các nhà đầu tư vẫn còn hoài nghi về tiềm năng phát triển và sự năng 
động của thị trường fintech ở Việt Nam, các regtech không thích hợp càng có nguy cơ 
ngăn cản sự phát triển của fintech. 
- Nguy cơ có những xáo trộn trong thị trường lao động và thị trường tài chính. 
- Fintech có thể gây thiệt hại cho thị trường nhiều hơn những lợi ích mà nó mang lại, 
hoặc chỉ đem lại sự thịnh vượng cho những thị trường ngách, đem lại lợi ích cho những 
người giàu, làm gia tăng bất bình đẳng xã hội, làm tăng tỷ lệ thất nghiệp. Theo đó, trí 
thông minh nhân tạo (khó kiểm soát) đang đặt ra nhiều thách thức đối với regtech. Đó là 
làm sao có thể đưa ra những điều chỉnh thích hợp với những phản ứng nhạy bén nhiều 
hơn. 
- Liệu regtech có thể đáp ứng kịp thời và hiệu quả để quản lý rủi ro và giải quyết quyền 
lợi của các bên liên quan vẫn còn là câu hỏi lớn. Đặc biệt, khi mà vấn đề người đại diện 
(agency prolems) và vấn đề bất cân xứng thông tin có khả năng bị ảnh hưởng đáng kể bởi 
fintech. 
5. Những đề xuất cụ thể để phát triển fintech 
 Có rất nhiều công việc cần làm để phát triển fintech. Trong phạm vi bài tham luận 
này, chúng tôi chỉ tập trung đề cập đến một số giải pháp cụ thể về các khuôn khổ điều tiết 
và giám sát hệ thống tài chính ngân hàng trong bối cảnh trỗi dậy của fintech. Theo chúng 
tôi, có hai nguyên tắc chung cần lưu ý là: 
 32 
 Thứ nhất, Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước và các cơ quan giám sát ngân hàng 
phải cân bằng giữa sự an toàn, ổn định tài chính, tuân thủ pháp luật của hệ thống ngân 
hàng nhưng không được vô tình gây cản trở cho các sáng tạo trong ngành tài chính. 
 Thứ hai, các nhà hoạch định chính sách và các cơ quan giám sát cần định vị lại vai 
trò của mình. Họ phải xem vai trò của mình như là người kiến tạo (chính phủ kiến tạo) 
nên một ngành công nghiệp tài chính mới lớn mạnh và bền vững, trong môi trường 
khuyến khích sáng tạo, từ đó giúp cho việc thực hiện các mục tiêu chính sách được thuận 
lợi hơn. 
 Trên cơ sở đó, các giải pháp cụ thể như sau: 
- Các ngân hàng phải có cơ cấu điều hành hiệu quả, có quy trình quản trị rủi ro để xác 
định, quản lý và theo dõi rủi ro liên quan đến việc áp dụng công nghệ mới, mô hình kinh 
doanh mới và các đối tượng mới tham gia hệ thống ngân hàng phát sinh từ fintech. 
- Các ngân hàng phải bảo đảm có quy trình IT và quản trị rủi ro nhằm vào những rủi ro 
liên quan đến công nghệ mới và áp dụng môi trường kiểm soát cần thiết để hỗ trợ các 
sáng tạo chủ chốt một cách hợp lý. 
- Các ngân hàng phải bảo đảm có quy trình thẩm định chi tiết, quản trị rủi ro và theo dõi 
liên tục các hoạt động do bên thứ ba đảm nhiệm, trong đó có các công ty fintech. Hợp 
đồng hợp tác giữa các ngân hàng với công ty fintech phải nêu rõ trách nhiệm của mỗi 
bên, thỏa thuận mức độ cung cấp dịch vụ và trách nhiệm về vấn đề kiểm toán. Các ngân 
hàng phải duy trì kiểm soát các dịch vụ thuê ngoài theo tiêu chuẩn tương tự như các hoạt 
động trong nội bộ ngân hàng. 
- Các cơ quan giám sát ngân hàng nên hợp tác với các cơ quan chức năng chịu trách 
nhiệm giám sát các chức năng quản lý liên quan đến fintech trong các khía cạnh tuân thủ 
pháp luật, bảo vệ dữ liệu, cạnh tranh và tình báo tài chính. Để từ đó thiết kế các tiêu 
chuẩn điều tiết thích hợp. 
- Trong bối cảnh phát triển toàn cầu của fintech, cần có sự hợp tác giữa các cơ quan giám 
sát trên thế giới. Các nhà giám sát cần thiết phải điều phối giám sát hoạt động fintech 
xuyên biên giới. 
- Các cơ quan giám sát ngân hàng phải đánh giá nguồn nhân lực và mô hình đào tạo hiện 
tại để bảo đảm kiến thức, kỹ năng của nhân viên liệu còn phù hợp hiệu quả của việc giám 
sát công nghệ và mô hình kinh doanh mới. Các cơ quan giám sát cũng nên cân nhắc việc 
bổ sung kỹ năng mới vào các hoạt động chuyên môn hiện hành. 
- Các cơ quan giám sát nên cân nhắc điều tra và thăm dò tiềm năng của công nghệ mới để 
cải thiện các phương pháp và quy trình của mình. Các thông tin về chính sách và thủ tục 
cần được chia sẻ giữa các cơ quan giám sát với nhau. 
- Các nhà giám sát và chính phủ cần phải minh bạch trong các mục tiêu và cách làm việc 
của mình. Điều này sẽ giúp cho ngành công nghiệp tài chính mới nhận diện được các 
định hướng phát triển và điều tiết của chính phủ trong tương lai. 
 33 
- Chính phủ cần tổ chức các hội nghị, sự kiện để hướng dẫn thực hiện các quy định cùng 
các phương thức sáng tạo khác cho các bên liên quan và khuyến khích tính minh bạch 
trong ngành fintech. 
- Các cơ quan giám sát phải rà soát lại khung quản lý, giám sát và cấp phép của mình 
trong bối cảnh rủi ro mới xuất phát từ sản phẩm và mô hình kinh doanh mới. Trong thẩm 
quyền và chức năng quản lý của mình, các nhà giám sát nên xem xét các khuôn khổ pháp 
lý hiện hành liệu có còn phù hợp. 
- Các cơ quan giám sát nên thường xuyên đối thoại chính sách, học hỏi kinh nghiệm và 
các phương pháp của nhau. Để từ đó xem xét liệu có nên áp dụng các phương pháp và 
quy trình tương tự vào lĩnh vực của mình. 
- Các nhà làm luật, cơ quan giám sát cần tăng cường tiếp xúc và hợp tác với các đại diện 
ngành tài chính và fintech trong bối cảnh công nghệ và tiêu chuẩn thay đổi từng ngày. 
Tăng cường làm việc với khối tư nhân để thúc đẩy việc phát triển các sản phẩm tài chính 
an toàn với giá cả phải chăng, từ đó khuyến khích môi trường tài chính an toàn, lành 
mạnh. 
6. Kết luận 
 Trải qua gần một thập kỷ phát triển, tuy nhiên fintech cũng chỉ mới được nhắc đến 
ở Việt nam trong thời gian gần đây. Hình dạng của fintech như thế nào cùng với những 
ứng dụng và lợi ích mà nó mang lại vẫn chưa được chú ý đúng mức. 
 Trong khi fintech đã xâm nhập vào đời sống của từng người ở nhiều quốc gia trên 
thế giới, thì chỉ riêng việc nhận thức fintech không thôi vẫn còn là một trở ngại lớn ở Việt 
Nam. Điều này đến lượt nó lại càng khiến cho các cơ quan chức năng trở nên bối rối hơn 
bao giờ hết với regtech. 
 Có một nhận thức phổ biến ở nước ta hiện nay khi cho rằng fintech chỉ là công việc 
nội bộ trong ngành ngân hàng. Trên các phương tiện truyền thông, chúng ta cứ mặc nhiên 
cho rằng fintech dường như là lĩnh vực quản lý của Ngân hàng Nhà nước. Những thắc 
mắc trong dư luận và của các chuyên gia về fintech hầu như chỉ được giải thích bởi các 
lãnh đạo của Ngân hàng Nhà nước. Chúng tôi đã chứng minh cho thấy những nhận định 
như trên là rất phiến diện. Ngày nay sự phát triển của fintech đã lớn mạnh đến nỗi chúng 
không còn là lĩnh vực thuộc sự quản lý của bất kỳ bộ ngành nào. Theo chúng tôi, cách 
hiểu đúng nhất hiện nay là fintech cùng với regtech cần phải được nhận dạng như là một 
xu thế tất yếu mang tính toàn cầu. Vì vậy chúng tôi cho rằng Việt Nam cần phải đặt vấn 
đề fintech và regtech trong một tổng thể chương trình cấp quốc gia và quốc tế. Các 
chương trình tổng thể cấp quốc gia về fintech và regtech chẳng những đáp ứng được các 
mục tiêu ngắn hạn trước mắt mà còn đến sự phát triển dài hạn sau này. 
 Điều cuối cùng chúng tôi muốn đề cập đến để kết thúc bài viết này, đó là tính cục 
bộ giữa các bộ ngành và lợi ích nhóm có khả năng sẽ là rào cản lớn nhất cho sự phát triển 
của fintech ở Việt Nam hiện nay. 
 34 
TÀI LIỆU THAM KHẢO 
1. Anagnostopoulos, I. (2018). Fintech and regtech: Impact on regulators and banks. 
Journal of Economics and Business. 
 https://doi.org/10.1016/j.jeconbus.2018.07.003 
2. Basel Committee on Banking Supervision (2017). Sound Practices: Implications of 
fintech developments for banks and bank supervisors. 
 www.bis.org/bcbs/publ/d431.pdf 
3. Capgemini (2017). World fintech report 2017. 
 https://www.capgemini.com/service/introducing-the-world-fintech-report-2017/ 
4. Capgemini (2018). World fintech report 2018. 
 https://www.capgemini.com/news/capgeminis-world-fintech-report-2018-highlights-
symbiotic-collaboration-as-key-to-future-financial-services-success/ 
5. Christiansen, B., Maalouf, ., Brandt, P., và cộng sự (2018). Look t US And EU 
Fintech Regulatory Frameworks. 
 https://www.skadden.com/insights/publications/2018/02/a-look-at-us-and-eu-fintech-
regulatory-frameworks 
6. Clifford chance (2017). European fintech regulation – an overview. 
fintech@cliffordchance.com 
7. KPMG (2016). Fintech in India: A global growth story. 
 https://home.kpmg.com/in/en/home/insights/2016/06/fintech.html