Bài giảng Thiết lập và thẩm định dự án đầu tư - Chương 1: Một số vấn đề chung về đầu tư và dự án đầu tư - Phạm Bảo Thạch

TRƯỜNG ĐẠI HỌC AN GIANGKHOA KINH TẾ & QUẢN TRỊ KINH DOANH 
CHƯƠNG 1 
MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ ĐẦU TƯ VÀ DỰ ÁN ĐẦU TƯ 
1 
Chương 1: Một số vấn đề chung về đầu tư và dự án đầu tư 
Đầu tư và hoạt động đầu tư vốn 
Đầu tư: 
Là việc các nhà đầu tư bỏ vốn bằng các tài sản hữu hình hoặc vô hình để hình thành tài sản tiến hành các hoạt động đầu tư theo quy định của luật đầu tư và các quy định khác của pháp luật có liên quan (theo luật đầu tư 2005) 
Đặc điểm của hoạt động đầu tư: 
Trước hết phải có vốn: Vốn có thể bằng tiền, bằng các loại tài sản khác như máy móc thiết bị, nhà xưởng, công trình xây dựng khác, giá trị quyền sở hữu công nghiệp, bí quyết kỹ thuật, quy trình công nghệ,  
Thời gian đầu tư: Một đặc điểm khác của đầu tư là thời gian tương đối dài, thường từ 2 năm trở lên, có thể đến 50 năm, nhưng tối đa cũng không quá 70 năm. Những hoạt động ngắn hạn trong vòng một năm tài chính không được gọi là đầu tư. 
Lợi ích do đầu tư mang lại: Được biểu hiện trên hai mặt, lợi ích tài chính (biểu hiện qua lợi nhuận) và lợi ích kinh tế xã hội (biểu hiện qua chỉ tiêu kinh tế xã hội). 
2 
Quá trình đầu tư 
NHÀ ĐẦU TƯ, 
NGƯỜI CHO VAY 
C. TY THỰC HIỆN ĐẦU TƯ 
CÔNG TY SXKD 
Vốn 
Thu lợi 
 từ đầu tư 
SD vốn 
Thu lợi từ vốn 
Tiền, giấy hẹn trả 
SXKD 
H. hóa d.vụ 
Tiền, giấy hẹn chi 
Chức năng 
TÀI CHÍNH 
Chức năng SẢN XUẤT 
Chức năng ĐẦU TƯ 
3 
Các đối tượng có liên quan trong dự án 
DỰ ÁN 
Nhà cung ứng vật liệu 
Chủ đầu tư 
Khách hàng 
C.ty quản lý & vận hành 
Nhà thầu xây dựng 
Nhà cung ứng thiết bị 
Cơ quan QLNN 
Người dân địa phương 
Các tổ chức tín dụng 
T. chức T. chính phi NH 
Nhà đầu tư trài phiếu 
Tổ chức đa phương 
Các loại hình đầu tư 
STT 
Tiêu chí phân chia 
Loại hình đầu tư 
1 
Mục đích 
Tài chính 
Kinh tế - Xã hội 
2 
Theo chức năng quản lý vốn đầu tư 
Đầu tư trực tiếp 
Đầu tư gián tiếp 
3 
Theo nguồn vốn 
Đầu tư trong nước 
Đầu tư nước ngoài tại Việt Nam 
Đầu tư ra nước ngoài 
5 
Các loại hình đầu tư 
STT 
Tiêu chí phân chia 
Loại hình đầu tư 
4 
Theo tính chất đầu tư 
Đầu tư chiều rộng (đầu tư mới) 
Đầu tư chiều sâu 
5 
Theo tính chất sử dụng vốn đầu tư 
Đầu tư phát triển 
Đầu tư chuyển dịch 
6 
Đầu tư theo hình thức hợp đồng BCC, BOT, BTO, BT 
Hợp đồng hợp tác kinh doanh (BCC) 
Hợp đồng xây dựng - kinh doanh - chuyển giao (BOT) 
Hợp đồng xây dựng - chuyển giao - kinh doanh (BTO) 
Hợp đồng xây dựng - chuyển giao (BT) 
6 
Khái niệm dự án đầu tư 
Theo ngân hàng thế giới: Dự án đầu tư là tổng thể các chính sách, hoạt động và chi phí liên quan vơi nhau được hoạch định nhằm đạt những mục tiêu nào đó trong một thời gian nhất định. 
Theo luật đầu tư 2005 : Dự án đầu tư là tập hợp các đề xuất bỏ vốn trung và dài hạn để tiến hành các hoạt động đầu tư trên địa bàn cụ thể, trong khoảng thời gian xác định . 
Dự án: là một tập hợp (1) các hoạt động được thực hiện một cách có hệ thống nhằm sử dụng (2) nguồn lực nhất định trong một (3) thời gian nhất định để đạt được (4) mục tiêu nhất định. 
7 
Chương 1: Một số vấn đề chung về đầu tư và dự án đầu tư 
Khái niệm dự án đầu tư 
Mục tiêu 
NGUỒN LỰC 
t o 
 t n 
CÁC HOẠT ĐỘNG 
 1. n 
Nghiên cứu phát hiện cơ hội đầu tư 
Nghiên cứu tiền khả thi & khả thi 
Thẩm định 
Ra quyết định 
Thiết kế 
Thi công 
Lắp đặt 
Sản xuất kinh doanh 
Đánh giá 
Thanh lý 
Tài chính 
Nhân lực 
Tài nguyên 
Công nghệ 
TÀI CHÍNH 
KT-XH 
8 
Những yêu cầu của dự án đầu tư 
Tính pháp lý: Dự án đảm bảo tính pháp lý là dự án không vi phạm an ninh, quốc phòng, môi trường, thuận phong mỹ tục và các điều kiện theo qui định pháp luật của Nhà nước Việt Nam. Nói cách khác, dự án phải được các cấp có thẩm quyền quyết định phù hợp với quy hoạch phát triển của vùng và địa phương, phù hợp với pháp luật qui định. 
Tính khoa học: Dự án đảm bảo tính khoa học nghĩa là dự án phải hoàn toàn khách quan. Số liệu, thông tin phải đảm bảo tính trung thực, phương pháp tính toán phải đảm bảo chính xác, phương pháp lý giải hợp lý, logic, chặt chẽ giữa các nội dung riêng lẻ của dự án. 
Tính khả thi: Dự án phải phù hợp với điều kiện thực tế, có khả năng ứng dụng và triển khai trong thực tế. Tính khả thi của dự án được đo lường bằng các chỉ tiêu về hiệu quả tài chính và các chỉ tiêu về hiệu quả kinh tế xã hội 
9 
Mục tiêu của dự án đầu tư 
Mục tiêu 
TÀI CHÍNH 
Cực đại giá trị tài sản 
Các chỉ tiêu cụ thể 
 Cực đại/đạt chỉ tiêu lợi nhuận 
 Cực tiểu/đạt chỉ tiêu chi phí 
 Cực đại/đạt chỉ tiêu thị phần 
 Cực đại chất lượng phục vụ 
 Duy trì tồn tại,. 
Mục tiêu 
KINH TẾ-XÃ HỘI 
Công ăn việc làm 
Đáp ứng nhu cầu tiêu dùng 
An sinh xã hội 
Đóng góp ngân sách 
Phân phối thu nhập, 
10 
Chu kỳ dự án 
Thanh lý 
Thiết lập và thẩm định 
Thực hiện đầu tư 
Vận hành 
Chu kỳ dự án 
Các giai đoạn dự án 
Qui trình TL và TĐ dự án 
Tiền xác định 
Xác định 
Chuẩn bị 
Thẩm định 
Thực hiện 
Đánh giá 
Hoạt động 
Nghiên cứu cơ hội 
Nghiên cứu tiền khả thi 
Nghiên cứu khả thi 
Kết thúc 
BC nghiên cứu khả thi 
11 
Thảo luận nhóm 
Bài đọc: Dự án cầu kết nối ĐBSCL 
Câu hỏi thảo luận 
Mục tiêu dự án là gì? 
Các căn cứ để ra quyết định? 
Những đối tượng liên quan đến dự án (Nhà đầu tư, Khách hàng, Người hưởng lợi, Cơ quan quản lý, Người tài trợ) 
Người hưởng lợi trực tiếp là ai? Họ hưởng được những lợi ích gì? 
Những lợi ích mà dự án mang lại? 
Dự án đang ở giai đoạn nào ? 
12