Bài giảng Thị trường chứng khoán - Chương 1: Tổng quan về thị trường chứng khoán - Trần Phương Thảo

1TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM 
KHOA NGÂN HÀNG
BÀI GIẢNG MÔN HỌC 
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
˜˜˜ ™™™
Người thực hiện: ThS. Trần Phương Thảo
Bộ Môn Chứng Khoán – Khoa Ngân Hàng
˜˜˜ ™™™
1/10/2006
ĐỀ CƯƠNG MÔN HỌC
CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TTCK
CHƯƠNG 2: CHỨNG KHOÁN VÀ PHÁT HÀNH 
CHỨNG KHOÁN
CHƯƠNG 3: SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN
CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG 
KHOÁN
TÀI LIỆU NGHIÊN CỨU
1. Giáo trình về Thị Trường Chứng Khoán - Trường Đại Học
Kinh Tế Quốc Dân
2. Thị Trường Chứng Khoán - Trường Đại Hoc Kinh Tế
TpHCM
3. Chứng Khoán và Thị Trường Chứng Khoán - UBCKNN
4. Phân Tích và Đầu Tư Chứng Khoán - UBCKNN
5. Phân Tích Thị Trường Tài Chính - Nhà Xuất Bản Thống Kê
6. Luật Chứng Khoán.
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version 
2ĐÁNH GIÁ MÔN HỌC
1. Bài tập thường xuyên
2. Tiểu luận nhóm
3. Bài thi cuối kỳ
CHƯƠNG 1
TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN
TỔNG QUAN VỀ TTCK
1. DẪN NHẬP VỀ TTCK
2. CƠ CẤU THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
3. CÁC CHỦ THỂ THAM GIA THỊ TRƯỜNG 
CHỨNG KHOÁN
4. VAI TRÒ CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
5. CÁC HÀNH VI BỊ CẤM TRÊN TTCK
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version 
31. DẪN NHẬP VỀ TTCK
1.1 QÚA TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN
 - Thế kỷ 15: các thương gia tụ tập tại các quán phiên
chợ
 - Năm 1453: họp tại lữ quán Vanber (Bruges – Bỉ)
 - Năm 1531: Dời tới thành phố Anver (Bỉ)
 - Thế kỷ 18 phát triển nhanh chóng tại Anh, Pháp, 
Đức, Ý
 - Thị trường trải qua hai đợt khủng hoảng lớn: năm
1929 và năm 1987
 - Những bước tiến vượt bậc: sự can thiệp của chính
phủ, hàng hoá giao dịch trên TT, sự hỗ trợ về mặt kỹ
thuật
1. DẪN NHẬP VỀ TTCK
1.2 KHÁI NIỆM VÀ BẢN CHẤT CỦA TTCK
ØKhái niệm:
TTCK là thị trường giao dịch mua bán, 
trao đổi các loại chứng khoán, qua đó
thay đổi chủ thể nắm giữ chứng khoán
ØBản chất
- là TT thể hiện mối quan hệ giữa cung và cầu về vốn
đầu tư
- là định chế tài chính trực tiếp
2. CƠ CẤU THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
2.1 PHÂN LOẠI THEO PHƯƠNG THỨC HOẠT ĐỘNG
Ø THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CHÍNH THỨC
- Thị trường chứng khoán chính thức tập trung
(SGDCK)
- Thị trường chứng khoán chính thức phi tập trung
(OTC)
Ø THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHI CHÍNH THỨC
- Thị trường tự do
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version 
42. CƠ CẤU THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
2.2 PHÂN LOẠI THEO PHƯƠNG THỨC PHÁT HÀNH
Ø THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN SƠ CẤP
Thị trường sơ cấp (TT cấp 1) : là thị trường giao
dịch về các chứng khoán mới phát hành lần đầu
hay những lần phát hành kế tiếp từ tổ chức phát
hành bán ra.
Ø THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THỨ CẤP
Thị trường thứ cấp (TT cấp 2) : Đây là thị trường “mua
đi bán lại” giữa công chúng hay tổ chức đầu tư về các
loại chứng khoán đã được phát hành.
2. CƠ CẤU THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
2.3 PHÂN LOẠI THEO CÔNG CỤ LƯU THÔNG
ØThị trường trái phiếu: mua bán các loại trái phiếu
trung - dài hạn được phát hành bởi nhà nước hoặc
doanh nghiệp. 
ØThị trường cổ phiếu: mua bán các loại cổ phiếu do 
các công ty cổ phần phát hành. 
ØThị trường các công cụ phái sinh: Đây là thị trường
mua bán các loại chứng khoán phái sinh như cụ thể
như options, Future contracts, Warrants, Rights 
3. CÁC CHỦ THỂ THAM GIA TRÊN THỊ TRƯỜNG
3.1 Chủ thể phát hành
Là các tổ chức thực hiện huy động vốn thông qua 
TTCK, là người cung cấp các chứng khoán – hàng
hoá của TTCK 
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version 
53. CÁC CHỦ THỂ THAM GIA TRÊN THỊ TRƯỜNG
3.2 Chủ thể đầu tư
Các nhà đầu tư cá nhân
Các nhà đầu tư có tổ chức
3. CÁC CHỦ THỂ THAM GIA TRÊN THỊ TRƯỜNG
3.3Chủ thể kinh doanh chứng khoán
Các NHTM
Công ty chứng khoán
3. CÁC CHỦ THỂ THAM GIA TRÊN THỊ TRƯỜNG
3.4 Cơ quan quản lý và giám sát hoạt động thị trường
Cơ quan quản lý nhà nước (UBCKNN): là cơ quan
thực hiện chức năng tổ chức, quản nhà nước đối
với TTCK như SEC (Mỹ); SIB (Anh), SSC (Việt
Nam)
Sở Giao Dịch Chứng Khoán: thực hiện vận hành thị
trường, ban hành những qui định điều chỉnh các
hoạt động giao dịch CK trên sàn giao dịch tập
trung.
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version 
63. CÁC CHỦ THỂ THAM GIA TRÊN THỊ TRƯỜNG
Tổ chức lưu ký và thanh toán bù trừ: 
Các công ty đánh giá hệ số tín nhiệm:
3.5 Các tổ chức có liên quan khác
4. VAI TRÒ CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
4.1 Đối với công chúng
-Mở ra nhiều cơ hội đầu tư
-Tạo ra những CK có tính thanh khoản cao
-Đa dạng hoá đầu tư, phân tán được rủi ro
4. VAI TRÒ CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
4.2 Đối với công ty cổ phần
-Tạo vốn và tăng vốn với chi phí rẻ, nhanh chóng.
-Nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh
và lành mạnh hoá tình hình tài chính.
-Phản ánh giá trị hoạt động thông qua việc giá cổ
phiếu được định giá liên tục trên thị trường
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version 
74. VAI TRÒ CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
4.3 Đối với nhà nước
- Huy động vốn để tài trợ cho các dự án đầu tư của
NN
- Điều chỉnh khối lượng tiền trong lưu thông nha èm
thực hiện các chính sách tài chính – tiền tệ, kiểm
soát lạm phát, bù đắp sự thiếu hụt của NSNN
4. VAI TRÒ CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
4.4 Đối với nền kinh tế
- Tích tụ và tập trung được các nguồn vốn
nhàn rỗi trong công chúng để phân phối, tài
trợ cho các đơn vị có nhu cầu vốn.
- Tạo ra một cuộc canh tranh với hệ thống tổ
chức tài chính trung gian
- Tạo thêm một kênh huy động vốn từ nước
ngoài (Đầu tư gián tiếp) 
5. CÁC HÀNH VI BỊ CẤM TRÊN TTCK
- Giao dịch nội gián
- Lũng đoạn thị trường
- Thông tin sai sự thật
- Bán khống
- Làm thiệt hại lợi ích nhà đầu tư
- Pháp nhân mở tài khoản dưới danh nghĩa cá nhân
PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version